1、政策红利集中释放

2018年，國(guó)家密集出台政策促进快递业发展，如國(guó)務(wù)院办公厅印发了《关于推进電(diàn)子商(shāng)務(wù)与快递物(wù)流协同发展的意见》、李克强总理(lǐ)签署國(guó)務(wù)院令发布快递业第一部行政法规《快递暂行条例》。除专项政策外，國(guó)家出台的多(duō)项文(wén)件涉及快递下乡、快递与关联产业协同和快递绿色发展等内容，如在快递下乡和农业协同发展方面，有(yǒu)《中共中央 國(guó)務(wù)院关于打赢脱贫攻坚战三年行动的指导意见》《乡村振兴战略规划(2018-2022年)》《中共中央 國(guó)務(wù)院关于实施乡村振兴战略的意见》《國(guó)務(wù)院办公厅关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》；在交邮协同方面，有(yǒu)《中共中央 國(guó)務(wù)院关于打赢脱贫攻坚战三年行动的指导意见》《國(guó)務(wù)院办公厅关于印发推进运输结构调整三年行动计划的通知》；在快递绿色发展方面，有(yǒu)《中共中央國(guó)務(wù)院关于完善促进消费體(tǐ)制机制 进一步激发居民(mín)消费潜力的若干意见》《中共中央 國(guó)務(wù)院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》等。

促进快递业发展系列政策密集出台，快递业发展迎来政策红利集中释放期，行业高质量发展的政策环境持续优化。

2、政策规模高位运行

业務(wù)量规模再创新(xīn)高。预计2018年快递业務(wù)量突破500亿件，达到503亿件，同比增長(cháng)25.6%，业務(wù)规模连续5年稳居全球首位，是第二名美國(guó)的三倍多(duō)，占全球快递包裹市场份额超过一半，成為(wèi)全球快递市场发展的动力源和稳定器。全球净增量超过100亿件，超过2013年全年快递业務(wù)量。快递业務(wù)规模继续保持高位运行，日均快件处理(lǐ)量1. 4亿件，同比每天新(xīn)增3000万件。最高日处理(lǐ)量4.2亿件，同比增長(cháng)25.7%，规模再创历史新(xīn)高。人们使用(yòng)快递频率明显增加，年人均快件使用(yòng)量36件，同比增加7件，快递成為(wèi)继衣食住用(yòng)行后又(yòu)一基本需求，“食住用(yòng)行递”成為(wèi)日常生产生活的重要组成部分(fēn)。

业務(wù)收入占比持续提升。预计2018年全國(guó)快递服務(wù)企业实现快递业務(wù)收入超过6 0 0 0亿元，约為(wèi)6100亿元，同比增長(cháng)23.1%。快递业務(wù)收入增速约為(wèi)同期國(guó)内生产总值增速3. 6倍，占國(guó)内生产总值的比重接近7‰，同比提高0.7个千分(fēn)点。快递业務(wù)收入增速是同期服務(wù)业生产指数增速的3倍多(duō)，增速居现代服務(wù)业前列，成為(wèi)“新(xīn)经济”的代表行业。

3、市场结构加速优化

區(qū)域均衡度逐步改善。随着國(guó)家邮政局快递下乡工程推进和快递服務(wù)功能(néng)的提升，广大农村地區(qū)快递服務(wù)网络进一步健全，全國(guó)快递网点乡镇覆盖率超过90%，农村地區(qū)快递业務(wù)增速明显加快，从过去的收快递向收快递和产快递并重转变，揽收派送比例明显改善。2018年预计农村地區(qū)收投快递量增速超过30%，比城市地區(qū)高10个百分(fēn)点以上。中西地區(qū)快递增長(cháng)迅猛，预计2018年中西部地區(qū)完成快递业務(wù)量超过10 0亿件，同比增長(cháng)33 .7%，比东部地區(qū)增速高10个百分(fēn)点。中西部地區(qū)快递业務(wù)量占全國(guó)的比重超过2 0%，与上年相比，占比提升了1.2个百分(fēn)点，其中西部广西和宁夏等地业務(wù)量增速超过50%，成為(wèi)快递业務(wù)增長(cháng)的亮点。

对外开放度稳步优化。受跨境寄递能(néng)力提升与跨境電(diàn)商(shāng)发展的影响，跨境快递业務(wù)继续保持高速增長(cháng)态势。预计2018年跨境快递业務(wù)量将超过10亿件，达11.3亿件，同比增長(cháng)36.6%，比行业整體(tǐ)增速高10个百分(fēn)点以上。11月跨境快递业務(wù)量突破1亿件大关，快递助力实现“买全球、卖全球”的同时带动自身业務(wù)增長(cháng)。

市场集中度加速提升。随着7家快递企业上市后，快递市场竞争格局加速演变，市场资源和要素加快向重点快递企业集中，市场集中度指数快速提升。预计2018年快递与包裹服務(wù)品牌集中度指数CR8為(wèi)81.3%，较上年同期提高3.3个百分(fēn)点，提升幅度创历史新(xīn)高。从近5年CR8变化情况来看，2016年触底后，2017年出现小(xiǎo)幅反弹，2018年呈现加速提升势头，行业规模经济效应逐步显现。

4、资本活动更加频繁

社会资本加速涌入。据不完全统计，2018年我國(guó)快递物(wù)流领域投融资规模超过千亿元，创历史新(xīn)高。投资的领域主要集中在快运、终端网络、即时配送等领域。快递物(wù)流领域投资主體(tǐ)比较集中，主要是红杉资本、鼎晖投资、普洛斯、钟鼎创投、阿里系等快递物(wù)流领域战略投资者，普洛斯专门设立100亿元的隐山(shān)现代物(wù)流服務(wù)基金专注投资物(wù)流生态领域。被投资方均為(wèi)细分(fēn)市场领域的领先企业，中小(xiǎo)型快递物(wù)流企业投融资事件出现频率减少。

从投资时间分(fēn)布来看，上半年投融资规模高于下半年。从融资周期来看，A轮融资占比减少，增资收購(gòu)占比提升。2018年快递板块中，快递企业发债企业数量增多(duō)，8月顺丰发行20亿元公司债券，11月圆通发行不超过36.5亿元的可(kě)转债，11月韵达发行20亿元中期票据和不超过20亿元超短期融资券，企业融资渠道更加多(duō)元化。

快递板块上扬下抑。受资本市场整體(tǐ)萧条的影响，快递板块表现上半年明显优于下半年，上半年7家企业市值之和维持在5000亿元以上，下半年市值在4000亿元左右。市值之和的峰值出现在6月，达到5340亿元;谷值出现在12月，仅為(wèi)3870亿元。在7家上市企业中，缩水较為(wèi)严重的是韵达和百世，较其最高市值分(fēn)别缩水47%和57%，其余企业也分(fēn)别较最高市值缩水2~4成。

5、服務(wù)质量明显提升

质量驱动企业重资产化。以上市快递企业公布转运中心数据為(wèi)例，顺丰、中通、韵达和百世直营比例最高，均超过90%以上。这些企业的服務(wù)质量相对较高，根据國(guó)家局服務(wù)质量监测结果来看，服務(wù)质量与重资产化存在正相关关系，顺丰、韵达、中通服務(wù)质量稳居行业前四。快递企业加大分(fēn)拨中心投入力度，申通投资11. 8亿元收購(gòu)了北京、武汉等17个转运中心，圆通募集资金中2 2亿元用(yòng)于升级52个转运中心和新(xīn)建10处转运中心，韵达增发募集资金中2 2亿元用(yòng)于转运中心建设及自动化升级。特别是申通在上半年收購(gòu)17个转运中心后，三季度增速重回40%以上，比上半年增速快一倍。

服務(wù)质量指标全線(xiàn)改善。國(guó)家邮政局将实施“放心消费工程”纳入2018年邮政业7件民(mín)生实事，定期对服務(wù)质量监测和通报，引导快递企业改善服務(wù)质量，维护消费者合法权益。快递业经过前期价格战后，服務(wù)质量对企业竞争的重要性上升，快递企业也愈发重视用(yòng)户的消费體(tǐ)验，快递业服務(wù)质量进入快速提升期。预计2018年快递服務(wù)公众满意度将提升1分(fēn)。重点城市间72小(xiǎo)时准时率接近80%，同比提高近1.2个百分(fēn)点。快递服務(wù)有(yǒu)效申诉率降至百万分(fēn)之一，同比改善近百万分(fēn)之五，改善幅度為(wèi)历年来最高。满意率、准时率和申诉率全面改善，服務(wù)质量大幅提升。

6、即时配送持续火热

即时配送领域进入资本角逐的时代，据不完全统计，2014年以来即时配送领域投融资规模超过700亿元，2018年继续火热，阿里95亿美元收購(gòu)饿了么、新(xīn)达达增资5亿美元、闪送D1轮融资6000万美元等投融资异常活跃。即时配送领域主要投资者来自電(diàn)商(shāng)平台，包括阿里、京东、腾讯等均在布局。

特别是饿了么在合并口碑后又(yòu)合并了百度外卖，本地生活领域“洗牌”后进入寡头竞争阶段，但其他(tā)领域仍处于完全竞争状态。受资本驱动和消费本地化影响，即时配送市场增長(cháng)迅猛，2018年预计即时配送订单量為(wèi)125亿件，而同期同城快递业務(wù)量规模约為(wèi)115亿件，2018年即时配送订单量将首次超过同城快递业務(wù)量。